Fortsätt till huvudinnehåll

Bostadsköpet är din bästa investering

  Bostad som investering I flertal böcker har jag läst att din bostad är din bästa investering någonsin och att de flesta, till och med de riktigt oerfarna investerarna lyckas även med denna investeringen om de har lite is i magen och bor i bostaden i några år. Jag håller med dem om detta, din bostad är ditt bästa köp någonsin. Prisutvecklingen i Sverige Prisutvecklingen på bostadsmarknaden kan få stora effekter på hela samhällsekonomin. Det visar inte minst finanskrisen, som bröt ut 2008 (läs här) . I många länder hade bostadspriserna då stigit kraftigt under ett antal år. De stigande priserna förde med sig en ökad skuldsättning bland hushållen. Även i Sverige ökade skuldsättningen under denna period. I princip går det att utläsa två parallella trender mot ökad skuldsättning och stigande bostadspriser ända sedan slutet av 1990-talet. Det har dock funnits perioder då prisuppgångarna varit mer måttliga, exempelvis mellan 2007 och 2014. Även sedan slutet på 2017 syns sådana tendenser. Bo

Storytel Analys

Analys utav Storytel


Image
Etablerade i åtta länder

Tillväxt i globala ljudboksmarknaden
Under det kommande decenniet förväntar sig Storytel att den globala ljudboksmarknaden kommer att växa med cirka 15% årligen - från 40 miljarder kronor till 200 miljarder kronor - och att Storytel kommer att ha en tvåsiffrig global marknadsandel.

2020 Q2 uppgick antalet betalande abonnenter till 1,250,000. Det långsiktiga målet fram till 2023, som presenterades på Storytels Kapitalmarknadsdag i Stockholm den 14 januari, är att bibehålla en genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) för abonnentstocken på 40%, och visa
fyra miljoner betalande abonnenter och når en intäktsnivå för streamingen på omkring 5 miljarder kronor under 2023.


Ekonomisk tillväxt
I detta urklippet ser vi att Storytel ökar omsättningen & share holder equity. Vi ser även att företaget inte är lönsamma.

Image


På en femårs period har företaget ökat omsättningen med 67% i snitt.
Share Holder Equity har ökat med 83% i snitt de senaste 5 åren. (EPS och CF4O är felaktigt redovisade).

Image


Estimat
Tillväxttakten mellan år 2019-2024 antas vara 25%. Därefter 16% till 2029. Företaget är inte lönsamma så för att få ett FV använder jag P/S.


Image

(För att få ett hum om företagets vinst år 2025 har jag antagit att Storytel gör en vinst på 10% utav omsättningen per aktie, sedan har jag antagit att PE talet är 40. Dessa estimaten är i vanlig ordning rätt osäkra, och det är bättre att titta på P/S.

Via det här estimaten får jag ett FV på 617 kr (-20% margin of safety) år 2029. Vid datumet för analysen 2020-07-05 står Storytels aktiekurs i 190kr. Uppsidan är på runt 224% eller 22% årligen. Avkastningen baserat på PS talet är aningen bättre.

Konkurrenter
Givetvis finns det konkurrenter såsom Bookbeat och Audible te.x. Dock så är min tes att marknaden är stor och Storytel är redan idag en stor aktör som är att räkna med, (att likna med Spotify som etablerade sig tidigt). Det som skiljer Storytel och gör dem unika mot Audible te.x är att Storytel erbjuder ljudböcker på det lokala språket samt ger dig en obegränsad mängd böcker att lyssna på till en relativt låg månadskostnad. Audible erbjuder böcker på engelska och du betalar för respektive bok.


Sammanfattat
Kort och gott ser jag fram emot resan med Storytel. Givetvis är detta ingen köprek och ni ska givetvis göra er egna analys och värdering. Detta är enbart mina egna tankar om företaget. Analysen är även BIAS, jag äger aktier i Storytel och har gjort det under en tid.


Kommentarer

Populära inlägg i den här bloggen

Embracer Group Analys

Embracer Group  $ EMBRAC B Föredetta THQ Nordic och numera kallat Embracer Group är belägna i Karlstad. Under namnet Embracer Group återfinns över 160 olika IP's. (IP= Intellectual Property, det är egentligen ett uttryck som används utav spelutvecklare som förklarar att här har vi ett spel, som ingen annan kan skapa för att vi tillverkade det först) Senaste förvärvet - Saber Interactive Under mitten på februari år 2020 förvärvade Embracer Group företaget Saber Interactive. Saber Interactive är en ledande spelutvecklare och utgivare med mer än 600 anställda fördelade på sex kontor. Under 2019 realiserade Saber Interactive cirka 105 miljoner USD i intäkter och 62 miljoner USD i EBIT. Lars Wingefors kommentar. Saber har varit på vår radar länge tack vare deras långa historik med kontinuerligt högkvalitativt arbete. Deras ambitiösa steg mot självfinansierade projekt under senare år har varit särskilt imponerande, i synnerhet World War Z, som sålt mer än tre miljoner titlar. Medan Saber

Kambi Analys

$Kambi Kambi Analys Kambi (210 KR) Kambi är en ledande och oberoende underleverantör av ovanstående. Kambi växte ursprungligen fram ur Kindred och börsnoterades år 2103.  Vad erbjuder Kambi? Kambi erbjuder primärt sin tjänst åt live betting, men på senare år har dem även börjat erbjuda sin tjänst till fysiska spelbutiker. Skalbarhet Hur tjänar dem pengar? Kambi tjänar sina pengar såvitt jag förstår via en ersättningsmodell enligt följande. 10% av insättning, minus vinst, minus skatt. Intjäningsförmåga Kambi har sedan år 2014 gått med vinst. Vinstmarginalen har legat kring 10% under 7 år. Kambi återinvesterare mycket av det intjänade kapitalet vilket påverkar resultatbilden, under tidigare år har Kambis vinstmarginal varit högre än i dagsläget. På sikt kan Kambi förhoppningsvis förbättra marginalerna ytterligare.  Konkurrenter Kambis affärsidé är inte på något vis unik det finns flera aktörer några av dessa har jag klippt in nedan. Huvudkonkurrenten är SBTech, det är dem som dominerar m