Ecoclime Group
Läser lite
och lyssnar om Ecoclime, verkar väldigt intressant. Skaplig målsättning att
omsätta 9-13 miljarder sek. (Nuvarande 137 msek). Marknad sid 7, 90 miljarder
sek 2018. 21:58 in (målsättning 10-15% av marknaden).
https://www.youtube.com/watch?time_continue=1279&v=nB6CYOvAFu4&feature=emb_logo
Omsättningstillväxt
1 YR 55%
3 YR 51%
5 YR 79%
Takeaways
- Nyligen tillsattes en säljorganisation om 10 personer (tidigare 1).
- Produktlinan har växlats upp för att matcha försäljningsmålen 2021.
- Försäljningen 2021 ser ljus ut (ny order om 100 msek nyligen).
Värderingen är givetvis svår att räkna
på men aktien ser förhållandevis billig ut med tanke på tillväxten.
EV/EBITDA 21, i jämförelse har Nibe
EV/EBITDA 35.
Företaget står på 3 ben.
- Fastighetsautomationen är det ben som
jag är mest osäker på vad som gör deras tjänst unik.
- Inomhusklimat tillskrivs de
patenterade plattorna i taket som ger ett jämnt inomhusklimat.
- Cirkulär energi tillskrivs återvinning
av spillvattnet.
Några estimat för caset.
Jag noterar att Carlsquare har något högre
estimat än mina egna, hur man än vrider och vänder på detta ser det ut som att
en oerhörd acceleration i tillväxten är på gång.
https://www.carlsquare.com/sv/uppfoljning-ecoclime-stark-orderingang-for-fastighetsautomation/
2019 dec Strategiskt förvärv av
H-Gruppen.
I linje för att kunna erbjuda sina
tjänster inkl installation förvärvas H-Gruppen en koncern som har erfarenhet
inom energisystem, ventilation och VVS.
(Tre bolag med en tot omsättning 70 msek).
https://www.di.se/pressreleaser/2019/12/02/ecoclime-ecoclime-forvarvar-h-gruppen/
Den nya strategin
sattes i drift 2017, sedan dess har bolaget vuxit från 39 msek i omsättning till
137 msek. Bolaget lär passera 150 msek i år.
Några spännande take aways framöver
- Kommande satsningar på exportmarknaden
- Bli en del av EUs klimatsatsning om SEK 10 biljoner den kommande 10
årsperioden
- Omsätt 500 msek år 2021 (ej troligt??)
ECCB äger 20% av aktierna i Bioeco Technologies AB som i sin tur äger Cintoc
AB. Förvärvet utfördes 1 juli 2019.
Cintoc är ett skogsmaskinföretag som har fått stöd av EU 48 msek, för att
utveckla en ny skogsmaskin.
Företaget ska använda medlen till att utveckla en ny metod och en ny maskin som
ska klara av att avverka träd med väldigt smala stammar. Träd, som normalt inte
är lönsamma i skogsbruket, förvandlas till biomassa, som blir allt med
efterfrågat tack vare sin miljövänlighet.
Ecoclime Group har en option om att
förvärva ytterligare 31% av aktierna inom två år för 15,5 msek.
Bioeco startade ursprungligen som ett forskningsprojekt men har sedan
mitten 2019 nått en kommersiell mognad.
Tillväxten startar alltså under 2020.
Detta genom avtalade leveranser av energiråvara värda 28 msek under 2019 till
Umeå Energi & Sthlm Exergi.
Totalt köper svensk fjärrvärmeverk råvara för 20 miljarder per år.
VD:n för Clintoc är Fredrik Lundberg.
Lundberg har närmare tre decenniers erfarenhet från skogsmaskinsbranschen,
bland annat som vd på Vimek. Cintoc har även anställt en platschef för
produktionsenheten i Storuman och ytterligare en konstruktör.
Det har varit svårt för skogsbruket att
få lönsamhet i sena röjningar och tidiga gallringar, vilket lett till lägre
resultat vid slutavverkning. Den nya tekniken kommer att göra konfliktbestånd
ekonomiskt lönsamma att avverka.
Enligt analyser utförda vid Skogforsk
leder detta koncept till en 30-procentig kostnadsreduktion för klenstammens
hela värdekedja.
Intresse finns bl a från Finland och
Ryssland. Initialt kommer dock fokuset ligga på hemmamarknaden.
Summering
I Ecoclime verkar det finnas en del dolda värden som för närvarande växlar upp
från forskningsprojekt/uppstart till kommersiell försäljning.
Detta syns bl a i den nya säljorganisationen om 10 personer (1), målsättningen
för 2021 & investeringar i produktlinan
Kommentarer
Skicka en kommentar